Según informó su hijo Ivo Díaz a la prensa local, el deceso se produjo en la ciudad de Valledupar (norte) cerca de la medianoche producto de "un paro cardiorrespiratorio".
El cantautor, que nació ciego, compuso cientos de canciones y solía burlarse en sus letras de su discapacidad visual.
Durante un acto público en el norte del país, el presidente colombiano Juan Manuel Santos lamentó el fallecimiento de Díaz y recordó una frase que el cantautor solía decir: "Dios no me puso los ojos en la cara porque se demoró un poquito más poniéndolos en mi alma".
Entre sus canciones más conocidas se encuentran Matilde Liná, Quiéreme y La diosa coronada.