Hussain había sido arrestado el martes en su casa de las afueras de la 'City', lo que provocó grandes protestas en Karachi, feudo de su partido en Pakistán.
"El hombre de 60 años de edad detenido el martes 3 de junio por sospechas de lavado de dinero ha sido puesto en libertad bajo fianza hasta una fecha en julio por determinar, a la espera de nuevas indagaciones", señaló la policía en un comunicado, mientras otra fuente aseguró que se trataba de Hussain.
La policía añadió que las investigaciones en este caso continúan.
Tras su arresto, a Hussein se le permitió acudir a una consulta médica prevista desde antes, y estuvo internado hasta el jueves en un hospital.
Su detención provocó en Karachi, la principal ciudad y puerto de Pakistán, un estado de alta tensión y pánico.
Hussain es venerado por sus seguidores, en su mayoría "mohajirs", musulmanes que llegaron desde India tras la independencia de Pakistán en 1947 y se instalaron principalmente en Karachi, donde las fricciones con la población han ido en aumento con los años.
Mientras tanto, sus críticos y opositores lo acusan de dirigir a su partido como si fuera una organización violenta y mafiosa, acusada de varios asesinatos de adversarios.
El cuestionado político se exilió en Londres en 1992, cuando las autoridades paquistaníes lanzaron la operación "Clean Up", para acabar con la violencia y la rivalidad política en la ciudad. Desde allí sigue dirigiendo al MQM.
El año pasado la violencia en Karachi dejó más de 2.500 muertos, el peor balance desde que la policía empezó a llevar un registro a principios de los años 1990.
Otros dos hombres fueron detenidos durante la investigación por la policía británica en diciembre del año pasado, y se prevén nuevas investigaciones en el marco de este caso por lo menos hasta setiembre.